互动娱乐公司跟踪报告:布局“游戏+体育+玩具”全产业链

   日期:2016-07-06     来源:研报、海通证券    浏览:1622    评论:0    
核心提示:互动娱乐公司跟踪报告:布局“游戏+体育+玩具”全产业链,打造“互动+娱乐”的生态圈体系……
  投资要点:
 
  夯实主营,稳健玩具业务发展,同时以游戏产业为起点,布局“游戏+体育+玩具”泛娱乐生态圈。玩具业务作为公司传统业务,在国内处于领军地位,2015年,公司玩具业务实现营业收入75,511.58万元,同比增长5.84%,业绩表现稳健出色。在玩具衍生品业务方面,公司通过整合外部资源,与制造能力强的企业进行战略合作,逐步推进外包生产制造功能,并将重点放在提升产品的技术水平和营销服务方面,同时提升运营效率,提高盈利水平。此外,未来公司将布局以玩具、游戏、体育、直播为主、投资为辅的五大板块; 重点开拓互动直播、移动竞技、社交娱乐平台与智能玩具业务,通过有机整合上市公司娱乐IP 内容资源、运作资源、产品资源,渠道资源,全面建设立体化的互动泛娱乐生态圈。
 
  升级现有移动游戏业务,实现全产业链布局,资源整合提升产业价值。在收趣丸网络之前,公司早已深入拓展游戏板块,形成了以星辉天拓为核心的游戏授权、研发、发行及运营的全产业生态布局。而趣丸网络作为高速发展的优质社交娱乐平台,沉淀了大量高消费能力核心游戏用户群体,将全面嵌入上市公司移动游戏产业链,充分对接上市公司的移动游戏产业链资源,从功能上和资源上升级移动游戏业,全面释放上市公司移动游戏板块价值。两者的协同效应主要体现在:1)通过TT 社交平台及时反馈用户需求,加快游戏更新,反哺研发能力;2)加快IP 储备,对接天拓、畅娱天下的研发能力及相关资源,形成游戏IP 资源与研发集群;3)借助TT 这一优质的分发平台, 以社群为单位进行移动游戏的推广分发,强化推广效果;4)接入海量用户群体,注重用户运营,提高用户粘性,增加游戏板块核心用户数量,打造新利润爆发点。
 
  盈利预测。持续加码移动游戏产业,“社交+游戏”模式未来发展潜力无限, 有望驱动业绩高增长。未来看点:1)基于社交娱乐平台与核心用户资源升级移动游戏业务,提升上市公司移动游戏板块竞争力;2)引入娱乐社交平台, 融合游戏、体育、玩具等娱乐基因,领跑泛娱乐产业。考虑到星辉天拓、趣丸网络做出的业绩承诺和移动游戏产业的高行业景气度,随着产业布局的不断完善,转型带来的正面影响将逐步得到释放。我们预计公司2016-2018年EPS 分别为0.43元、0.58元和0.76元。再参考同行业中,奥飞娱乐、骅威文化2016年PE 一致预期分别为54.63、31.26倍,我们给予公司2016年45倍估值,对应目标价19.35元。维持买入评级。
 
  风险提示。盈利能力下降风险,业绩承诺不能达标风险,经济下行风险。
 
 
更多>相关文章
星辉娱乐发布2019年三季报 前三季度归母净利润增长59.58%

星辉娱乐发布2019年三季报 前三季度归母净利润增长59.58%

星辉互动娱乐股份有限公司(A股代码:300043,简称“ 星辉娱乐 ”)正式发布2019年第三季度报告。

2019-10-15   TAG:星辉娱乐   星辉互动娱乐  

蓝帽子互动娱乐(BHAT.US)美股上市首日大涨14.5%

蓝帽子互动娱乐(BHAT.US)美股上市首日大涨14.5%

7月下旬美股继续高歌猛进,来自厦门的蓝帽子(BHAT.US)本周五完成了自己的纳斯达克“首秀”……

2019-07-29   TAG:移动游戏   手机游戏   蓝帽子  

泡泡玛特2018上半年营收1.6亿增长155.98% 潮流玩具品类贡献突出

泡泡玛特2018上半年营收1.6亿增长155.98% 潮流玩具品类贡献突出

业绩增长一方面是因为公司2018年上半年门店数目增多,电商及机器人商店销售迅速增长;另一方面是因为公司经营的潮流玩具品类2018年上半年销售大幅增长。

2018-08-28   TAG:衍生品   潮流商品   互动娱乐   机器人商店   潮流玩具   POP   MART   泡泡玛特  

腾讯动漫品牌理念升级 多元内容覆盖传统与潮流文化

腾讯动漫品牌理念升级 多元内容覆盖传统与潮流文化

作为新文创生态的重要组成部分,也是腾讯互动娱乐五大业务板块之一,在动漫发布环节中,腾讯动漫公布了全新品牌理念——“遇见不一样的世界”。

2018-04-23   TAG:国漫   漫画   电竞游戏   动漫市场   腾讯动漫   腾讯互动娱乐  

哈姆雷斯Hamleys北京王府井店:更注重互动娱乐休闲体验式购物

哈姆雷斯Hamleys北京王府井店:更注重互动娱乐休闲体验式购物

对于同类玩具零售商Toys "R" Us(玩具反斗城),Hamleys更注重体验式购物,除设有玩具展示台吸引顾客外,还包括旋转木马,海洋球等付费娱乐设施,是集玩具与母婴童产品销售、儿童休闲娱乐体验、互动式场景服务、亲子餐饮于一体的综合体。

2018-01-30   TAG:玩具   母婴   玩具反斗城   北京王府井   哈姆雷斯   Hamleys  

0相关评论

推荐阅读
网站首页 关于我们 联系我们 用户协议 隐私声明 法律声明 社群新媒体 服务项目 专题大全网站地图国际站游乐设备广州玩具展亲子网违规举报

主办:广东省玩具协会(5A级社会组织)   广州力众网络科技有限公司(国家高新技术企业)

  • 业务咨询:

    电话:020-66842176
    QQ:2355507021
  • 客户服务:

    电话:020-66842173
    QQ:2355507011
  • 合作(BD):

    电话:020-66803042
    QQ:2355507020

中外玩具网新媒体集群:


  • 玩具APP

  • 网站公众号

  • 中外IP授权

  • 中外亲子互动
© 1998-2019 WWW.CTOY.COM.CN All Rights Reserved.   粤公网安备44010402001252号   增值电信业务经营许可证:粤B2-20150434